Великая депрессия в США 1929-1939 годов: причины, предпосылки, этапы, социально-экономические последствия

• КРОХАЛЕВ Александр Анатольевичпреподаватель кафедры экономики, бухгалтерского учета и финансового контроля Уральского государственного аграрного университетаkrohalev_aleksandr1989@inbox.ru
• ГОРБУНОВА Олеся Сергеевнакандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, бухгалтерского учета и финансового контроля Уральского государственного аграрного университетаos-bakunova@mail.ru
• МАЛЬКОВА Юлия Вадимовнакандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, бухгалтерского учета и финансового контроля Уральского государственного аграрного университета, г. Екатеринбургmalkova0404@mail.ru
• ПЕТРЯКОВА Светлана Викторовнапреподаватель кафедры экономики, бухгалтерского учета и финансового контроля Уральского государственного аграрного университетаuprkadr@mail.ru
• ПИЛЬНИКОВА Ирина Федоровнастарший преподаватель кафедры экономики, бухгалтерского учета и финансового контроля Уральского государственного аграрного университетаpilnikovai@mail.ru

Великая Депрессия, начавшаяся в октябре 1929 года с краха Уолл-стрит, является одним из наиболее значительных экономических кризисов XX века, оказавшим глубокое влияние на мировую экономику и социальную структуру в США. Данный кризис начался с обвала фондового рынка США и быстро распространился на другие страны мира. Несмотря на тяжесть последствий, данный кризис оставил важные позитивные уроки, которые оказали существенное воздействие на развитие современных институтов рыночной экономики. Данная статья посвящена изучению основных причин Великой депрессии, ее хода и последствий для американской экономики и общества, а так же и для мировой экономики в целом.

Ключевые слова: депрессия, США, фондовый рынок, фондовая биржа, экономический кризис

Исторически Великая Депрессия ассоциируется с глубокими изменениями в экономике США и влиянием на все мировое сообщество, в особенности той его части мира, где функционировали механизмы глобальной рыночной экономики. Данное событие стало отправной точкой начала крупных реформ, направленных на предотвращение повторения подобного кризиса.

Начало кризиса было положено крахом фондового рынка в октябре 1929 года, когда акции потеряли значительную долю своей стоимости. Данный процесс усугублялся паническими продажами акций на фондовой бирже, приведшими к резкой и массовой ликвидации активов. Следствием этих событий стал глубокий экономический спад, выразившийся в резком снижении темпов производства, массовом росте безработицы и падении уровня доходов населения.

Данная статья направлена на изучение причин возникновения Великой Депрессии, ее социально-экономические последствий, а так же на уроки, извлеченные в ходе разрешения кризиса, сформировавшие основы современного регулирования рынков и механизмы социальной защиты.

Далее рассмотрим предпосылки кризиса:

1. Внутриэкономические предпосылки.

Американская экономика начала XX века переживала бурный рост, известный как эпоха процветания «Ревущих двадцатых» («Roaring Twenties»). В данный период наблюдались высокие темпы промышленного производства, увеличение доходов населения и растущий объем инвестиций, что способствовало формированию иллюзий постоянного экономического роста. Однако данный период сопровождался рядом факторов, ставших впоследствии причинами кризиса. Причины Великой Депрессии включают в себя ряд структурных проблем американской экономики конца 1920-х годов ХХ века [1]:

– Инвестиционные банки активно привлекали средства частных инвесторов (в том числе большое количество инвесторов, не обладающих опытом, связями и крупным капиталом) путем продажи акций компаний, обещавших высокие прибыли в долгосрочной перспективе. В дальнейшем акции многих компаний были переоценены рынком, что привело к образованию «финансового пузыря» на рынке ценных бумаг, который неизбежно лопнул.

– Дерегулирование банковского сектора со стороны государства. Недостаточный уровень регулирования (или его полное отсутствие) банковской системы со стороны государственных институтов США позволял банкам бесконтрольно рисковать средствами вкладчиков, что создало условия для массовых частных банкротств.

– Кредитная экспансия. Широкая доступность кредитов стимулировала потребление и инвестирование большими массами непрофессиональных инвесторов (подобно ставкам в казино), однако значительная доля заемных средств использовалась инвесторами для покупки ценных бумаг, что увеличивало риски финансовой системы.

– Неравномерное распределение богатства.

Помимо прочего, продолжал расти разрыв между богатыми и бедными слоями населения, что в свою очередь снижало общую покупательную способность большинства простых американцев.

– Политика протекционизма. Высокие тарифы и торговые барьеры ограничивали экспорт и импорт товаров, что ухудшало ситуацию в международной торговле.

– Недоразвитость социальных гарантий.

Отсутствие развитых механизмов социальной поддержки сделало большую часть население, не имевшего крупного капитала (а за частую не имевшего даже «финансовой подушки безопасности», способной обеспечить приемлемый уровень жизни на среднесрочную перспективу) уязвимым перед последствиями экономического коллапса.

Все вышеперечисленные факторы вместе создали предпосылки для начала масштабного кризиса, охватившего всю страну и распространившегося на весь мир. Кризис и его последствия продолжались приблизительно 10 лет и привели к началу Второй мировой войны [2].

2. Внешнеэкономические предпосылки. Программы восстановления экономики Германии после Первой мировой войны.

В двадцатые годы ХХ века США играли важную роль в международной экономике благодаря своему промышленному потенциалу и внушительному объему финансовых ресурсов. После Первой мировой войны США стали крупнейшим кредитором стран Европы, восстановивших свою экономику благодаря займам, предоставленным американскими банками. Однако такая зависимость европейской банковской системы привела к уязвимости перед международными экономическими потрясениями. Основными программами восстановления экономики европейских стран, а точнее реорганизации экономики и банковской сферы послевоенной Германии в интересах США являлись, так называемые, План Дауэса и План Юнга. Ниже рассмотрим их чуть более подробно [3]. План Дауэса — международный проект экономического восстановления Германии после Первой мировой войны, разработанный комитетом экспертов под руководством американского банкира Чарльза Гейтса Дауэса. Данный план получил своё название именно по имени председателя комитета и был утвержден странами Антанты в августе 1924 года. Первая мировая война привела Германию к глубокому экономическому кризису, усугубленному условиями Версальского мирного договора, согласно которым страна должна была выплачивать репарации странам-победительницам.

Огромные размеры выплат оказались непосильной нагрузкой для немецкой экономики, вызывая гиперинфляцию и дефолт по внешним внутренним долгам. Политическое напряжение и социальный кризис грозили перерасти в военные новые конфликты.

Действия стран Антанты осознавали опасность нестабильного положения Германии для всей Европы, в результате было принято решение разработать программу стабилизации германских финансов, которая бы позволила стране постепенно восстановить экономику и продолжить выплаты репараций.

Цель плана Дауэса заключалась в нормализации экономической ситуации в Германии, обеспечении стабильных условий для возможности выплаты репараций и восстановлении немецкого производственного и экономического потенциала. Основными элементами плана были:

1. Реорганизация Германского Рейхсбанка.

Предлагалось ввести новую валюту, привязанную к золоту в определенной пропорции, и ограничить эмиссию денег с целью стабилизации немецкой марки.

2. Контроль над бюджетной дисциплиной.

Комитет рекомендовал сократить государственные расходы и повысить налоговую нагрузку, обеспечивая сбалансированность бюджета.

3. Международные кредиты. Германия получила крупные международные займы, главным образом из США, чтобы покрыть дефицит платежного баланса и поддержать восстановление промышленности.

4. Регулирование репарационных платежей.

Был установлен фиксированный график выплат, зависящий от уровня экономиче - ского роста Германии, чтобы снизить социально-экономическую нагрузку на население страны.

5. Внешняя поддержка немецких железных дорог и угольной промышленности. Международные эксперты предложили создать специальный орган надзора за железнодорожным транспортом и промышленностью, обеспечивающий стабильность ключевых секторов экономики.

Практическая реализация плана началась осенью 1924 года. В течение первых двух лет экономика Германии восстановилась: инфляция снизилась, начался рост промышленного производства, улучшились условия жизни населения.

Поступления репарационных платежей возобновились и стали регулярными.

Кроме того, программа помогла привлечь иностранные капиталы в немецкое производство, ускорив процессы модернизации инфраструктуры и расширения производства. Германия смогла снова интегрироваться в международную торговлю и систему расчетов.

Тем не менее, зависимость от зарубежных займов сделала немецкое хозяйство уязвимым к внешним экономическим шокам. Великая депрессия 1929 года вновь погрузила страну в глубокий кризис, фактически похоронив надежды на успешное завершение данной программы.

Несмотря на временные успехи, План Дауэса имел серьезные недостатки. Во-первых, зависимость от американских инвестиций создавала риски, которые проявились во время кризиса 1929—1933 годов. Во-вторых, нерешенными остались глубокие политические противоречия внутри самой Германии, приведшие к усилению национализма и росту популярности праворадикальных партий.

Тем не менее, План Дауэса заложил основы для последующей международной координации усилий по восстановлению послевоенного порядка и послужил важным этапом подготовки будущих инициатив, таких как план Маршалла после Второй мировой войны (который так же не был однозначен в цели его подготовки и проведения и так же представлял, в первую очередь интересы крупного капитала США).

Таким образом, План Дауэса представляет собой важный исторический опыт попыток преодоления последствий разрушительных военных конфликтов и иллюстрацию важности комплексного подхода к решению проблем периода послевоенного восстановления.

План Юнгa — международная инициатива, разработанная в 1929 году международным комитетом под руководством американского банковского эксперта Оуэна Янга, направленная на урегулирование вопросов репарационных обязательств Германии после Первой мировой войны.

Программа пришла на смену предыдущему плану Дауэса, признанному недостаточно эффективным ввиду ухудшения экономической обстановки и неспособности Германии своевременно исполнять обязательства по выплате репараций.

В рамках Парижского мирного договора 1919 года, завершившего Первую мировую войну, Германия обязывалась выплатить огромные суммы репараций странам-победительницам. Первоначально сумма составляла около 132 миллиардов золотых марок, однако уже в 1921 году союзниками было принято решение уменьшить сумму до примерно 112 млрд марок, установив четкий график платежей. Однако исполнение обязательств оказалось затруднительным, и к началу 1920-х годов стало ясно, что прежняя система требует кардинальных реформ.

В итоге в 1924 году был принят План Дауэса, предусматривавший сокращение объема ежегодных платежей и введение строгих ограничений на внутренние финансы Германии. Хотя в первые годы план действовал успешно, дальнейший мировой экономический спад и начало Великой депрессии снова поставили Германию в тяжелое положение. Чтобы избежать краха экономики и обеспечить дальнейшее функционирование системы репараций, потребовался новый подход, в этот момент был предложен план Юнга.

Комитет О. Юнга разработал следующий пакет предложений:

1. Переход на плавающую шкалу выплат репараций. Вместо жесткой привязки к определенному графику платежей предлагалось установить плавающие ставки, зависящие от текущего состояния экономики Германии. Данная мера позволяла учитывать циклические колебания и обеспечивать устойчивость процесса.

2. Изменение структуры задолженности. Большая часть долгов подлежала реструктуризации, сроки погашения продлевались, а сами выплаты репараций распределялись равномерно на протяжении длительного периода времени.

3. Поддержка внешней торговли. Комитет предложил ряд мер, направленных на укрепление позиций Германии на мировом рынке товаров и услуг, включая снижение таможенных барьеров и предоставление экспортных субсидий.

4. Создание специальных институтов. Учреждались специальные организации, контролирующие процесс исполнения плана и координацию действий всех заинтересованных сторон.

Одним из главных нововведений плана являлось создание Международного банка ре- конструкции и развития (IBRD) — предшественника Всемирного банка, его основной задачей было обеспечение стабильности мирового финансового пространства и контроль за исполнением долговых и коммерческих обязательств.

Хотя план Юнгa был официально одобрен всеми сторонами конфликта, после вступления его в силу возникли реальные трудности. Вскоре после утверждения первого этапа реализации начались споры относительно деталей его осуществления, обострившиеся в связи с начавшейся в 1929 году Великой депрессии. Итогом споров стало существенное ослабление эффективности плановой системы программы и фактическое прекращение выплат репараций Германией начиная с 1932 года. Главным результатом реализации плана стало создание ряда международных организаций и инструментов сотрудничества, оказавших значительное влияние на последующие десятилетия развития международной экономики. Одним из наиболее важных достижений стало установление принципа взаимозависимости и солидарности в области финансово-экономического сотрудничества государств, которое легло в основу послевоенных интеграционных процессов.

Сегодня специалисты и ученые оценивают план О. Юнга неоднозначно. С одной стороны, идея предоставления отсрочки и снижения давления на Германию имела положительные моменты, позволившие временно сохранить целостность европейской экономики. С другой стороны, практика показала недостаточность чисто технических решений в условиях глубокого социально-политического кризиса, переживаемого страной.

Следовательно, очень важно подчеркнуть, что любая попытка урегулирования сложных межгосударственных конфликтов должна учитывать широкий спектр факторов, включая политическую волю государства, которому оказывается помощь, культурные различия и исторические обстоятельства. Только комплексное взаимодействие всех элементов способно привести к успеху подобной инициативы [4].

Начало кризиса: крах Уолл-стрит. Обвал фондового рынка в октябре 1929 года стал катализатором начавшегося кризиса. С этого момента несколько недель подряд наблюдалось резкое падение цен на акции, вызванное панической продажей активов инвесторами. Ключевые события произошли 24 октября (Черный четверг) и 29 октября (Черный вторник). За короткий промежуток времени инвесторы потеряли миллиарды долларов, многие финансовые учреждения оказались на грани банкротства.

Последствия краха фондового рынка были катастрофическими:

1. Банковский кризис. Банки начали испытывать недостаток ликвидности, поскольку вкладчики массово снимали деньги со счетов, что привело к волне банкротств банков, в особенности мелких региональных учреждений.

2. Снижение потребительского спроса. Ситуация с массовой потерей сбережений (в массе и без того не больших) и отсутствие уверенности в будущем заставила потребителей сокращать расходы, что закономерно вызвало снижение объемов продаж товаров и услуг.

3. Рост безработицы. Компании вынуждены были закрывать производства (заводы и фабрики), массово увольняя работников.

Безработица достигла рекордных уровней, составив почти четверти трудоспособного населения.

Хронология событий.

1. Первые годы кризиса (1929—1932). Первые два-три года характеризовались глубокими спадами практически всех секторов экономики. Правительство президента Герберта Гувера пыталось решить проблему посредством традиционных мер: сокращения налогов, увеличения государственных расходов и поддержки бизнеса. Эти меры оказались недостаточными, поскольку проблемы носили структурный характер [5].

2. Новый курс Рузвельта (1933—1938). В марте 1933 года Франклин Д. Рузвельт вступил в должность президента США и предложил комплекс реформ, известных как «Новый курс». Этот план включал широкий спектр мероприятий:

– Создание федеральных организаций для регулирования банковской сферы, сельского хозяйства и промышленности.

– Предоставление социальной помощи нуждающимся гражданам через создание государственных программ занятости, таких как Гражданская служба охраны природных ресурсов (Civilian Conservation Corps), создавшая рабочие места для молодежи в области охраны природы.

– Реформа налоговой системы с целью перераспределения ресурсов.

– Регулирование банковского сектора путем введения Федерального страхования вкладов (Federal Deposit Insurance Corporation).

– Запуск программы социального страхования, направленной на обеспечение приемлемого уровня жизни пожилых людей и инвалидов.

– Развитие инфраструктуры через крупные проекты строительства дорог, мостов и гидроэлектростанций.

Данный ряд реформ помог смягчить последствия кризиса и заложили основу для восстановления экономики. Реформы помогли стабилизировать ситуацию, хотя полного восстановления экономике удалось достичь только после окончания Второй мировой войны [6].

Последствия Великой Депрессии были крайне тяжелыми и задевали множество сторон социально-экономические сферы. Вот некоторые из них:

– Рост безработицы. Уровень безработицы резко возрос, достигнув максимума около 25% работающего населения, лишив миллионы американцев стабильного дохода.

– Обнищание населения. Резкое падение доходов трудящихся приводило к серьезным социальным проблемам, включая массовый голод, болезни и жилищные трудности.

– Крах бизнеса и производств. Многие предприятия приостановили или прекратили свою деятельность, сотни тысяч фермерских хозяйств разорились.

– Тяжелые психологические последствия.

Массовое стресс, страх и отчаяние среди населения стали частью коллективного сознания целого поколения трудящихся в США и Европе.

Социально-экономические последствия кризиса имели тяжелые последствия, однако именно эта последствия заставили правительство США принять меры, направленные на стабилизацию экономики и защиту трудящегося населения [7]. Последствия Великой депрессии:

1. Экономическое восстановление. Несмотря на серьезные трудности, американская экономика постепенно восстанавливалась. Во многом этому способствовала Вторая мировая война, которая потребовала значительного расширения военного производства и обеспечила рабочие места миллионам американцев.

2. Социальные изменения. Великая депрессия как наиболее значительный экономический кризис XX века привел к значительным социальным изменениям в странах мира. Рост числа бедных и безработных в странах с рыночной экономикой вызвал недовольство массовые среди населения, породив широкие движения протеста. Именно в этот период сформировались основы современного социального государства, включая систему страхования, систему снижения уровня безработицы, а также основ пенсионного обеспечения.

3. Международные последствия. Кризис затронул большинство развитых стран мира, вызвав волну политического национализма и экономического протекционизма в странах, где функционировали глобальные рыночные механизмы (Европа, Япония и т.д.). Большинство стран занялись защитой своих рынков высокими внешнеторговыми пошлинами и ограничительными мерами, что еще больше усугубило глобальные экономические проблемы [8].

Несмотря на негативные и разрушительные стороны кризиса, Великая Депрессия предоставила ряд ценных уроки, которые дали положительный эффект, он заметен и по сей день:

1. Потребность регулирования финансовых рынков. Осознание важность адекватного контроля над финансовыми институтами, предупреждения чрезмерных рисков, а также своевременная профилактика кризисных состояний.

2. Построение и совершенствование системы социальной защита. Понимание необходимости создания надежных систем социальной помощи населению в условиях Социально-экономических кризисов.

3. Государственный контроль и регулирование финансового рынка, а так же пресечение безудержных спекуляций средствами населения. Организация возможности эффективного вмешательства государства в экономику для поддержания стабильности и роста.

4. Международное сотрудничество. Понимание значимости международного сотрудничества и координации действий государств мира для преодоления глобальных экономических проблем и их последствий.

Данные выводы послужили основой развития современных моделей рыночного хозяйства и регулирования финансовой сферы [9].

Великая Депрессия 1929-1939 годов, как наиболее значительный и тяжелый системный кризис глобальной экономики XX века, оказалась тяжелым испытанием для трудящегося населения США и мировой экономики. Однако, несмотря на тяжелые испытания, мировое сообщество извлекло важные уроки, определившие дальнейшее развитие финансово-экономического устройства США и мира в целом. Сегодня многие принципы, сформулированные в период кризиса и в ходе борьбы с его последствием, остаются ключевыми элементами современной социально-экономической политики и управления многих стран мира. Данная статья ставит задачу показать, насколько важен опыт исторической перспективы в понимании текущих экономических реалий, а также в целях формирования эффективных решений в области регулирования экономики и социальной сферы.

Так же, помимо прочего, Великая депрессия продемонстрировала хрупкость, несовершенство, противоречия рыночной экономики и необходимость вмешательства государства в регулирование финансового сектора и фондового рынка.

Великая депрессия также показала важность международного сотрудничества в закрытии тяжелых последствий текущего кризиса, а также предотвращения будущих кризисов подобного масштаба. Уроки, извлеченные из данного горького опыта, остаются актуальными и по сей день, помогая предотвратить повторение ошибок прошлого.

Список литературы

1. Голубева Яна Андреевна Загадки Великой депрессии // Экономический журнал. 2010. №18. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/zagadkivelikoy-depressii.
2. Станик Н. А. Пузыри бывают разными: мыльными, финансовыми и взрывоопасными // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2012. №44. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ puzyri-byvayut-raznymi-mylnymi-finansovymi-i-vzryvoopasnymi.
3. Кашин Д. В., Илюхин С. В. Великая депрессия в США. Причины и последствия // Экономика и социум. 2015. №3-1 (16). URL: https:// cyberleninka.ru/article/n/velikaya-depressiya-v-ssha-prichiny-i-posledstviya.
4. Кузнецова Ольга Дмитриевна, Кришталь Игорь Семёнович «Похищение Европы»: от Плана Дауэса к программам помощи постсоветским странам // Обозреватель - Observer. 2020. №4 (363). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pohischenie-evropy-ot-plana-dauesa-k-programmam-pomoschi-postsovetskim-stranam.
5. Мотылев Вениамин Вольфович Программы президентов США. Герберт К. Гувер // Экономический журнал. 2012. №28. URL: https:// cyberleninka.ru/article/n/programmy-prezidentov-ssha-gerbert-k-guver.
6. Шпотов Борис Михайлович «Великая депрессия» в США // Экономическая история. 2009. №7. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ velikaya-depressiya-v-ssha.
7. Зенов Сергей Валерьевич Инфраструктура финансового рынка: место и роль в системе общественного воспроизводства (политэкономический подход) // Теоретическая экономика. 2023. №4 (100). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/infra� - struktura-finansovogo-rynka-mesto-i-rol-v-sistemeobschestvennogo-vosproizvodstva-politekonomicheskiy-podhod.
8. Филипович Анна Александровна Мировой финансовый кризис: предпосылки, причины, воздействие на экономику // Вестник евразийской науки. 2021. №5. URL: https://cyberleninka.ru/ article/n/mirovoy-finansovyy-krizis-predposylki-prichiny-vozdeystvie-na-ekonomiku.
9. Кориневский Артём Леонидович Подход Роберта Шиллера к анализу финансовых рынков // JER. 2019. №1. URL: https://cyberleninka.ru/ article/n/podhod-roberta-shillera-k-analizu-finansovyh-rynkov.

Скачать