Особенности финансирования малого и среднего предпринимательства в России и за рубежом

• ВИЛЬДАНОВА Марина Михайловнакандидат юридических наук, ведущий научный сотрудник Института законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве Российской Федерацииmail@law-books.ru

В настоящей статье исследуются особенности финансирования малых и средних предприятий в России и за рубежом, в том числе создание специальной нормативной базы, регулирующей процедуры доступа к финансированию, установление определенных налоговых льгот и иных преференций. Важными источниками в России при этом выступают государственные программы поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства. Для предпринимателей предусмотрены сниженные ставки и иные льготные условия кредитования. Устав АО «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства» (далее - Корпорация МСП) определяет структуру и деятельность главного института поддержки малых и средних предприятий в России. Контролирующим акционером является Российская Федерация в лице Министерства экономического развития Российской Федерации. «Программа стимулирования кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства», утвержденная Советом директоров Корпорации МСП, имеет целью является создание механизма поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства, предусматривающего предоставление российскими кредитными организациями, включенными в состав уполномоченных банков в соответствии с Регламентом взаимодействия банков с Корпорацией МСП, на льготных условиях инвестиционных кредитов, кредитов на пополнение оборотных средств субъектами малого и среднего предпринимательства; кредитов лизинговым компаниям для приобретения предметов лизинга для малых и средних предприятий; кредитов микрофинансовым организациям предпринимательского финансирования, предоставляющим субъектам малого и среднего предпринимательства микрозаймы и т.д. Благоприятные условия, способствующие защите прав рассматриваемых предприятий, предоставлены Федеральным законом от 31.07.2025 г. № 276 - ФЗ «Об особенностях изменения условий договора кредита (займа) по требованию заемщика – субъекта малого и среднего предпринимательства или физического лица, применяющего специальный налоговый режим «Налог на профессиональный доход». По сути речь идет о своего рода «кредитных каникулах» на срок от 1 до 6 месяцев. При этом также следует отметить возможность реструктуризации условий кредита. Так, в ПАО Сбербанк работает программа помощи в погашении проблемных кредитов, согласно которой возможно заключение договора об уменьшении ежемесячного платежа с продлением срока кредита или увеличение срока платежа за счет «кредитных каникул». Поскольку из-за высоких ставок Банка России не всегда можно взять кредит в банке, то довольно часто используются такие формы привлечения денежных средств, как лизинг и факторинг.

Ключевые слова: малое и среднее предпринимательство, льготное кредитование, предоставление займов, предоставление инвестиционных кредитов, кредиты на пополнение оборотных средств, кредиты на рефинансирование ранее предоставленных кредитов, субсидируемый кредит, кредиты самозанятым, поручительство, реструктуризация условий кредита

Малые и средние предприятия представляют собой важнейшую часть экономики как России, так и зарубежных стран, обеспечивая создание рабочих мест и стимулируя конкурентоспособность на рынке.

Одним из основных рычагов, способствующих развитие данного сектора экономики, является доступ к финансированию.

Если обратиться к зарубежному опыту, то создание нормативной базы, регулирующей процедуры доступа к финансированию, установление определенных льгот и преференций, оказание поддержки малому и среднему бизнесу в разработке и реализации бизнес - планов и учетной политики – все это направлено на развитие малых и средних предприятий по всему миру. В таких странах как Дания, Швеция и Финляндия преимуществом для развития малого и среднего бизнеса можно считать наличие специального прозрачного регулирования деятельности малых и средних предприятий. Во Франции напротив предусмотрено единое правовое регулирование на уровне кодексов (гражданского кодекса, кодекса интеллектуальной собственности) как для крупных, так и для мелких и средних предприятий. Прямая поддержка малых и средних предприятий является негосударственной и заключается в основном в поддержке инновационного - предпринимательства, защите прав предпринимателей от недобросовестной конкуренции, а также в стимулировании малого и среднего бизнеса с помощью особых режимов налогообложения.

Важным институтом, эффективно проявившим себя во Франции, по мнению специалистов, стал институт кредитного посредника [1]. Кредитные посредники помогают подобрать лучшие ставки среди кредитных организаций и сформировать документы для обращения за получением кредита мелкими и средними предприятиями.

Отличительной чертой малого и среднего предпринимательства Китая является сочетание традиционных культурных и экономических ценностей и поощрение семейного предпринимательства. Значительная часть китайских предприятий освоили основные элементы цифровой трансформации бизнеса, который стал адаптированным для малого и среднего бизнеса. Как отмечается в исследовательских работах, доступными и информативными показателями развития данных предприятий являются SMEDI «Индекс развития малого и среднего бизнеса» и SMEI «Индекс уверенности малых и средних предприятий Китая» [2], целью которых являются комплексная оценка развития малого и среднего предпринимательства Китая.

Для российских малых и средних предприятий наиболее характерно гибридное финансирование, сочетающее кредитование и инвестирование. Как отмечено в «Стратегии развития малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации на период до 2030 года», утвержденной Распоряжением Правительства Российской Федерации от 02.06.2016 г. № 1083-р (ред. от 30.03.2018 г.) сектор малого предпринимательства сосредоточен в основном в сферах торговли и предоставления услуг населению, а средние предприятия представлены в обрабатывающей промышленности, сельском хозяйстве и строительстве.

На основании Распоряжения Правительства Российской Федерации от 08.10.2025 г. № 2816-р введен в действие «Национальный план («дорожная карта») развития конкуренции в Российской Федерации на 2026 - 2030 годы», согласно которому задачи плана определяются целями обеспечения экономического роста и необходимостью преодоления барьеров, сдерживающих развитие российской экономики, и включают в себя повышение экономической эффективности и конкурентоспособности хозяйствующих субъектов, развитие малого и среднего предпринимательства.

Согласно статье 3 Федерального закона от 24.07.2007 г. № 209-ФЗ (ред. от 29.12.2025 г.) «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» (далее – Закон № 209-ФЗ) субъекты малого и среднего предпринимательства – это хозяйствующие субъекты (юридические лица и индивидуальные предприниматели), отнесенные в соответствии с условиями Закона № 209-ФЗ, к малым предприятиям (в том числе к микропредприятиям) и средним предприятиям, сведения о которых внесены в единый реестр субъектов малого и среднего предпринимательства. Для обществ с ограниченной ответственностью введены следующие требования по структуре капитала, т.е. минимум 51% уставного капитала должно принадлежать физическим лицам или организациям малого и среднего бизнеса. Доля организаций, не относящихся к малым и средним предприятиям, не должна превышать 49%, а доля государства, регионов или некоммерческих организаций - 25%. Для акционерных обществ предусмотрено, что государству и общественным организациям должно принадлежать не более 25% голосующих акций, а иностранным компаниям и крупным юридическим лицами – не более 49%. К индивидуальным предприятиям, производственным кооперативам и крестьянским (фермерским) хозяйствам не предъявляются какие–либо дополнительные требования к капиталу. Наряду с выше указанным к субъектам малого и среднего предпринимательства (далее – МСП) отнесены также хозяйственные общества или партнерства, являющиеся участниками проекта «Сколково»; акционерные общества, если их акции отнесены к акциям инновационного сектора экономики и выполнены иные требования, предусмотренные Законом № 209-ФЗ.

На законодательном уровне установлено категорирование юридических лиц по среднесписочной численности работников обществ и товариществ за предшествующий календарный год, которая не должна превышать следующие предельные значения для каждой категории субъектов МСП:

– до ста человек для малых предприятий (среди малых предприятий выделяются микропредприятия - до пятнадцати человек); – от ста одного до двухсот пятидесяти человек - для средних предприятий.

В Законе № 209-ФЗ также определено, что доход юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, полученный от осуществления предпринимательской деятельности за предшествующий календарный год, суммируется по всем осуществляемым видам деятельности и применяется по всем налоговым режимам, не должен превышать предельные значения, определенные Правительством Российской Федерации для каждой категории субъектов малого и среднего предпринимательства.

В целях реализации государственной политики в области развития малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации законодательством предусматриваются меры государственной поддержки на федеральном, региональном и муниципальном уровне. Комплекс указанных мер в целом аналогичен мерам, принимаемым в зарубежных странах. В 2026 году государственная поддержка малого и среднего бизнеса продолжает реализовываться через меры, ключевыми элементами которых являются программы льготного кредитования, налоговые льготы, субсидии и гранты.

Важными источниками при этом выступают государственные программы поддержки, например, такие как Программа Министерства экономического развития Российской Федерации, АО «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства» (далее - Корпорация «МСП») и Банка России. Для предпринимателей предусмотрены сниженные ставки и иные льготные условия кредитования. «В 2025-2030 годах на льготное кредитование бизнеса выделено 329,5 млрд.руб.» [3].

Устав Корпорация МСП определяет структуру и деятельность главного института поддержки малого и среднего бизнеса в Российской Федерации. Контролирующим акционером является Российская Федерация в лице Министерства экономического развития Российской Федерации. Цель компании: обеспечение льготного финансирования, координация и информационное обеспечение малого и среднего бизнеса. В реализуемую программу Корпорации МСП входят также специально созданные структуры, какие как АО «МСП Банк», АО «МСП Лизинг», АО «МИР».

В рамках выполнения указанных в Законе № 209-ФЗ функций Советом директоров Корпорации МСП 15 марта 2022 г. (протокол № 131 с последующими изменениями в том числе от 11.02.2026 г.) утверждена «Программа стимулирования кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства» [4] (далее – Программа). Целью программы является создание механизма поддержки субъектов МСП, предусматривающего предоставление российскими кредитными организациями, включенными в состав уполномоченных банков в соответствии в Регламентом взаимодействия банков с Корпорацией МСП на льготных условиях:

– инвестиционных кредитов субъектами МСП; – кредитов на пополнение оборотных средств субъектами МСП; – кредитов субъектам МСП на рефинансирование ранее предоставленных инвестиционных кредитов и кредитов на оборотные цели; – кредитов субъектам МСП на иные цели, связанные с предпринимательской деятельностью в размере до 50 млн. руб.; – кредитов лизинговым компаниям, для приобретения предметов лизинга для субъектов МСП, а также на рефинансирование ранее предоставленных кредитов на эти цели; – кредитов микрофинансовым организациям предпринимательского финансирования, предоставляющим субъектам МСП микрозаймы.

Поддержка осуществляется и в отношении российских физических лиц, применяющих специальных налоговый режим «Налог на профессиональный доход» (т.е. самозанятые), предусматривающая предоставление уполномоченными банками самозанятым кредитов на организацию и развитие бизнеса, на пополнение оборотных средств и финансирование текущей деятельности (в том числе, на уплату налогов и сборов) в размере до 500 тыс. руб., т.е. микрокредиты).

С 1 января 2026 г. установлены базовые условия для кредитования заемщиков по кредитным договорам на инвестиционные цели и на пополнение оборотных средств, процентная ставка по которым подлежит субсидированию из федерального бюджета на основании решения Министерства экономического развития Российской Федерации о порядке предоставления субсидий из федерального бюджета в целях государственной поддержки российских кредитных организаций и специализированных финансовых обществ в целях возмещения неполученных ими доходов по кредитам, выданным субъектам малого и среднего бизнеса, а также физическим лицам, применяющим специальный налоговый режим «Налог на профессиональный доход» по льготной ставке (т.е. субсидируемые кредиты). Для участия в Программе российские кредитные организации должны быть аккредитованы Корпорацией МСП. Уполномоченные аккредитованные банки обязаны вести реестр кредитов, предоставленных в рамках Программы.

При выполнении Программы Корпорация МСП предоставляет «зонтичные» поручительства по кредитам уполномоченных банков и получает за это вознаграждение в размере, не превышающем 0,1% годовых от суммы поручительства.

Поручительства покрывают до 50% от суммы кредита.

Известна также такая программа как «1764» [5] на получение кредитных средств предпринимателями приоритетных отраслей (в сельском хозяйстве, в розничной и оптовой торговле, внутреннем туризме, науке и технике, ресторанном бизнесе, образовании, здравоохранении и иных отраслях, - прямо установленных в программе). Согласно указанной программе предусмотрено предоставление кредитов на инвестиционные цели в размере до 2 млрд руб. на срок до 10 лет и на оборотные средства до 500 млн руб. на срок до 3 лет. Специальная программа стимулирования кредитования (ПСК) создана Банком России и Корпорацией МСП для фондирования банков с целью снижения ставки (т.е. ключевая ставка - 1,5%) на срок до 3 лет. Кроме того, приняты следующие программы: совмещенная программа (ПСК+1764), в которой объединяются меры ПСК и субсидии программы 1764 для производственного бизнеса, логистики и туризма; промышленная ипотека (программа 1570) [6], согласно которой предоставляются льготные кредиты на покупку производственной недвижимости; программа 1528 для сельхозпроизводителей [7], кредиты под залог интеллектуальной собственности (ставка от 5%) [8].

Среди региональных программ, действующих по всех стране, можно отметить, что согласно Программе «Москва массовая» возможно получение до 5 млн. руб. на развитие предпринимательской деятельности и до 30 млн.руб. на пополнение оборотных средств и инвестиционные цели. Благоприятные условия, способствующие защите прав МСП, предоставлены Федеральным законом от 31.07.2025 г. № 276 - ФЗ «Об особенностях изменения условий договора кредита (займа) по требованию заемщика - субъекта малого и среднего предпринимательства или заемщика - физического лица, применяющего специальный налоговый режим «Налог на профессиональный доход».

Этот федеральный закон регулирует отношения, возникающие в связи с обращением заемщика - субъекта МСП или заемщика - физического лица, применяющего специальный налоговый режим «Налог на профессиональный доход», к кредитору с предложением об изменении условий договора кредита/займа, предусматривающего приостановление исполнения заемщиком своих обязательств по возврату суммы кредита/займа на определенный срок. По сути это «кредитные каникулы», т.е. льготный период, в течение которого на основании предусмотренных законодательством Российской Федерации условий действуют измененные условия исполнения заемщиком своих обязательств по кредитному договору/ договору займа по его требованию, а именно: приостановление платежей либо уменьшение их размера, с внесением сведений об этом в кредитную историю заемщика. Длительность льготного периода вправе определить сам заемщик. Такой период может быть от 1 до 6 месяцев. Указанные льготные условия предназначены для различных видов кредитов, в том числе ипотечных кредитов, потребительских кредитов и автокредитов.

Действие закона не распространяется на обязательства, возникшие из договоров кредита/ займа с множественностью лиц на стороне заемщика и/ или кредитора (в том числе на договоры синдицированного кредита/займа); на займы, выданные микрофинансовыми организациями учредителями (акционерами, участниками) которых является Российская Федерация, субъект Российской Федерации или муниципальное образование; на кредиты (займы) и иные виды кредитных отношений, указанных в законе. Поддержка не может оказываться также в отношении субъектов малого и среднего предпринимательства, являющихся кредитными организациями, страховыми организациями (за исключением потребительских кооперативов), инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, ломбардами и иными организациями.

В целях оказания поддержки мелким и средним предприятиям некоторые банки предусматривают возможность реструктуризации условий кредита, что безусловно выгодно субъектам МСП.

Так, в ПАО Сбербанк разработана программа помощи в погашении проблемных кредитов, согласно которой возможно заключение договора об уменьшении ежемесячного платежа с продлением срока кредита [9].

При наличии комплексной регламентации системы стимулирования развития малого и среднего бизнеса вопрос о доступности кредитов для МСП в 2026 году все-таки имеет место из-за достаточно высокой ключевой ставки Банка России. В 2025 году было существенное сокращение кредитования. В частности, доля длинных кредитов, в том числе инвестиционных, снизилась, поскольку высокие ставки негативно сказываются на текущей рентабельности реализуемых МСП проектов. Указанная тенденция не так сильно отразилась на коротких кредитах. Однако в условиях высоких ставок кредитования для предприятий реального сектора порой теряется смысл кредитования на расширение производства и новые технологические разработки. С другой стороны, снижается экономическая целесообразность для кредитных организаций в предложении клиентам льготных программ, т.к. даже при условии субсидирования кредитов возможно возникновение отрицательной маржи. В связи с этим действие ряда программ льготного кредитования пока было приостановлено.

13 февраля 2026 года Совет директоров Банка России принял решение о снижении ключе- вой ставки до 15,50% годовых и в течение 2026 года ожидается дальнейшее продолжение цикла снижения ставки Банка России, что может благоприятно отразиться на условиях кредитования МСП.

Наряду с кредитованием довольно часто используются такие формы привлечения денежных средств, как лизинг, благодаря которому можно использовать имущество, параллельно выплачивая его выкупную цену. Наиболее часто механизм используется для покупки транспортных средств или какого-либо оборудования. При этом обязательно внесение аванса (как правило, в размере до 10% от суммы договора). Целесообразно использование в МСП и такого инструмента, как факторинг, который заключается в привлечении денежных средств путем уступки прав требования по оплате исполненного контракта (выполненных работ/оказанных услуг).

Альтернативным источником финансирования проектов субъектов МСП на ранних стадиях развития признано коллективное финансирование, т.е. краудфандинг, представляющий собой сбор средств на творческие или социальные проекты в обмен на вознаграждение.

Весьма привлекательным механизмом для МСП являются гранты и субсидии, не подлежащие возврату как кредиты. Гранты направлены на финансирование будущих расходов, а субсидиями компенсируются уже понесенные расходы.

Субсидии в основном предоставляются министерствами и ведомствами, например, Министерством сельского хозяйства Российской Федерации, Министерством промышленности и торговли Российской Федерации, Федеральным агентством по туризму и др.

Список литературы

1. Усенков И.А. Правовое регулирование и государственная поддержка малого бизнеса во Франции//Научно-методический электронный журнал «Концепт», 2018, № 7.
2. Ващенко Т.В. «Результативность мер поддержки субъектов МПС в Китае» // Вестник Евразийской науки, 2025, том 17, № s 1.
3. «Поддержка бизнеса: на какую помощь от государства могут рассчитывать субъекты МСП»// https: info@ garant.ru 22.12.2025.
4. https://corpmsp.ru › to-business › finansirovanie-lgotnye
5. Постановление Правительства Российской Федерации от 30.12.2018 г. № 1764 (ред. от 20.07.2023) «Об утверждении Правил предоставления субсидий из федерального бюджета российским кредитным организациям и специализированным финансовым обществам в целях возмещения недополученных ими доходов по кредитам, выданным в 2019 - 2024 годах субъектам малого и среднего предпринимательства, а также физическим лицам, применяющим специальный налоговый режим «Налог на профессиональный доход»», по льготной ставке»// https: Система Консультант Плюс: Российское законодательство (Версия Проф).
6. Постановление Правительства Российской Федерации от 06.09.2022 г. № 1570 (ред. от 03.04.2023) «Об утверждении Правил предоставления субсидий из федерального бюджета российским кредитным организациям на возмещение недополученных ими доходов по кредитам, выданным российским организациям и (или) индивидуальным предпринимателям на приобретение, строительство, модернизацию, реконструкцию объектов недвижимого имущества в целях осуществления деятельности в сфере промышленности»//https: Система КонсультантПлюс: Российское законодательство (Версия Проф).
7. Постановление Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2016 г. № 1528 «Об утверждении Правил предоставления из федерального бюджета субсидий российским кредитным организациям, международным финансовым организациям и государственной корпорации развития «ВЭБ.РФ» на возмещение недополученных ими доходов по кредитам, выданным сельскохозяйственным товаропроизводителям (за исключением сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов), организациям и индивидуальным предпринимателям, осуществляющим производство, первичную и (или) последующую (промышленную) переработку сельскохозяйственной продукции и ее реализацию, по льготной ставке»//https: Система КонсультантПлюс: Российское законодательство (Версия Проф).
8. Сайт: https://corpmsp.ru › to-business › finansirovanie-lgotnye
9. Сайт: https: sberbank.ru/ru/person/credits/ money/consumer-refinance

Скачать